Trump vs. Powell: El teatro de las tasas de interés

Cuando Trump tuitea sobre reducir las tasas en 2-3 puntos porcentuales, no es solo política: es espectáculo con fondo económico. Como analista cuantitativo que vive entre Python y terminales Bloomberg, he visto esta trama antes: político pide recortes, mercados se agitan brevemente, luego vuelve la realidad.

La afirmación: “Sin inflación, economía fuerte—¿por qué no cortar?” Pero aquí está el giro: la inflación no es cero; está alrededor del 3%, y el PCE subyacente sigue por encima del objetivo. No es excusa para actuar—es una advertencia.

La matemática real detrás del ruido

Trump afirma que se ahorrarían $80 mil millones anuales con un recorte del 2–3%. Hagamos cuentas:

• Tasa actual de fondos federales: ~5,25%
• Recorte total del 3% → nueva tasa = ~2,25%
• Deuda total de EE.UU.: ~$34 billones
• Ahorro anual en intereses: ~\(1 billón (no \)80 mil millones)

Sí—ahorros masivos si fuera factible.

Pero ¿puedes bajar tasas así con inflación persistente y déficits fiscales crecientes? Solo si estás dispuesto a subirte al tren del ‘cisne negro’. Y yo no lo haré.

Los mercados son más racionales que los políticos

Cada vez que Trump pide recortes agresivos, los rendimientos de bonos bajan levemente… luego rebotan cuando llega la realidad. ¿Por qué?

Porque los mercados valoran la credibilidad. En Q1 2024, los rendimientos de bonos aumentaron tras su último tuit—no por miedo a una recesión, sino por desconfianza en la disciplina fiscal.

He construido modelos que detectan cambios de sentimiento desde señales sociales. Y créeme: publicaciones en ‘real social’ de ex presidentes no mueven mi algoritmo… salvo que vengan respaldadas por datos.

Datos antes que drama: lo que realmente importa ahora

En lugar de perseguir titulares políticos sobre recortes, enfócate en:

• IPC núcleo (media ajustada)
• Tendencia de desempleo (promedio móvil de 4 semanas)
• Pendiente de la curva de rendimientos (diferencial 10y–2y)
• Proyecciones del Fed dot plot (próxima reunión FOMC)

Estos son mis inputs en tiempo real—mi algoritmo no se preocupa si Trump llamó a Powell “demasiado lento”. Solo importa si los datos dicen “cortar”.

Y ahora mismo… la señal es mixta—but inclinada hacia mantener.

Pensamiento final: Cuando política y finanzas chocan — mantente tranquilo y sigue programando.

The meme-worthy quote hoy no fue “¡Corta las tasas!” Sino “¡No más tonterías!” Lo cual suena como código para “no toques mi base”. Pero como alguien que sobrevivió tres mercados bajistas usando controles de riesgo y validaciones estadísticas… prefiero datos silenciosos antes que ruido alto. El próximo movimiento no depende de hilos en Twitter—está enterrado en hojas de cálculo.