ビットコインvs米国債：データが示す真のライバル
ビットコインvs米国債：予想外の対決
ハンター・ホースリー氏の発言は、クォント分析を専門とする私の注目を惹きました。伝統的な金融の枠組みがブロックチェーン現実によって塗り替えられる瞬間は興味深いです。
金の議論は過大評価されている
ビットコインと金の比較は常に安易に感じられました（バックテストでも確認済み）。両方とも『ハードマネー』資産ですが、2020年以降の30日間ボラティリティ相関は0.2以下です。一方、BTCと10年物国債利回りはリスクオフ時に逆相関を示します。
機関投資家が国債を競合と見なす理由
ファミリーオフィスへのコンサルティング業務から3つの傾向が明らかに：
- 期間ミスマッチで長期債の魅力低下
- 実質利回りがインフレ期待に苦戦
- 保管ソリューションが国債級セキュリティを実現（FRBのリスクなし）
新しいボトルネック
ホースリー氏の指摘通り、現在の問題は：
- 認知リソース（UTXO説明に時間がかかる）
- ポートフォリオ配分心理学
- ベテラン運用担当者のブルームバーグ依存症
分析モデルが示唆すること
当社独自指標では：
- BTCのシャープレシオは過去8四半期中6回で国債を上回った
- 機関資金流入は金価格より利回り曲線逆転との相関が高い
- マイナー準備が分散型プライマリディーラーシステムとして機能 結論？『無リスク』資産を巡る戦いが面白くなってきました。
AlgoSatoshi
人気コメント (6)
Хто переможе в цій битві?
Біткойн та облігації - це як два супергерої, які раптом вирішили битися за увагу інвесторів. І золото тут просто сидить на лавці запасних, як завжди.
Цифри не брешуть
Мої моделі показують, що Біткойн за останні 8 кварталів 6 разів перемагав облігації за співвідношенням Шарпа. Наче порівнювати Ferrari з трактором - обидва корисні, але для різних цілей!
Коментар для дідів з Bloomberg
Може, нарешті перестанете дивитись на термінал по 4 години на день? Нова ера вже тут!
Що думаєте - хто реально вартий вашого інвестування? 😉
¡La pelea del siglo!
Bitcoin y los bonos del Tesoro están en el ring, y aunque suena a chiste, los datos no mienten. Como analista de cripto, veo que el oro ya no es rival… ¡los bonos son los nuevos protagonistas!
¿Por qué?
- Los bonos tienen problemas de ‘duración’ (como un novio indeciso).
- Bitcoin tiene mejor ratio Sharpe (traducción: gana más con menos drama).
Y lo mejor: hasta los mineros actúan como dealers clandestinos. ¿Quién lo diría?
¿Tú de qué equipo eres? ¡Comenta abajo!
อย่าเพิ่งเชื่อว่า ‘ทองคำ’ คือคู่แข่งตัวจริง!
ข้อมูลจาก Bitwise ทำเอาคนเล่นบล็อกเชนอย่างเราต้องอึ้ง! บิทคอยน์กับพันธบัตรสหรัฐนี่แหละศึกเดือดแห่งยุค งานวิจัยเราใช้ Python ประมวลผลมาแล้ว - ความสัมพันธ์กับดอกเบี้ยพันธบัตร 10 ปี สนุกกว่าการวิ่งตามราคาทองเยอะ!
3 เหตุผลให้หยุดเทรดทองแล้วหันมาดูกราฟฯ
- นักลงทุนสถาบันเริ่มมอง BTC เป็นทางเลือก ‘ปลอดความเสี่ยง’ แบบใหม่ (แน่นอนว่าพวกเขายังติดนิสัยกด F5 ตลาดอยู่)
- Sharpe ratio ของบิทคอยน์ทำคะแนนชนะพันธบัตร 6 ใน 8 ไตรมาสที่ผ่านมา!
- โมเดลของเราชี้…บางที ‘เหมืองขุด Bitcoin’ อาจเป็นนายธนาคารกลางแบบใหม่ก็ได้นะ?
สุดท้ายนี้…ใครยังไม่เชื่อว่าพันธบัตรกำลังหมดยุค ลองดูกราฟแล้วคุยกันใหม่! #สู้ตายคร้าบ
Bitcoin đấu với ‘ông lớn’ trái phiếu Mỹ
Hunter Horsley nói đúng - vàng chỉ là ‘phó thường dân’ trong cuộc chiến tài sản này! Dữ liệu của tôi cho thấy BTC đang ‘đấm’ trái phiếu Mỹ trên mọi mặt trận:
- Sharpe ratio cao hơn 6⁄8 quý
- An toàn hơn với máy in tiền của Fed
- Không lo lạm phát ‘ăn thịt’ lợi nhuận
Vấn đề duy nhất? Giải thích UTXO cho các quản lý quỹ U60 còn khó hơn dạy bà ngoại dùng smartphone!
Các bạn nghĩ sao? Bitcoin có ‘lật đổ’ được trái phiếu Mỹ không hay chỉ là ảo tưởng?
