Bitcoin проти казначейських облігацій США – аналіз даних
Bitcoin vs. казначейські облігації США: неочікуване протистояння
Останні коментарі Hunter Horsley привернули мою увагу як аналітика. Як людина, яка будує ML-моделі для прогнозування ринків криптовалют, я ціную, коли традиційні фінансові рамки порушуються реальністю блокчейну.
Нарратив про золото переоцінений
Порівняння Bitcoin з золотом завжди здавалося мені поверхневим (що підтверджують мої тести). Хоча обидва активи є ‘твердими грошима’, їх кореляція волатильності за 30 днів не перевищувала 0,2 з 2020 року. Водночас BTC та прибутковість 10-річних облігацій демонструють цікаві зворотні закономірності під час ризикових подій.
Чому інституції бачать в облігаціях конкурента
Моя робота з сімейними офісами виявила три ключові тенденції:
- Неспівпадіння термінів робить довгострокові облігації менш привабливими
- Реальна прибутковість відстає від інфляційних очікувань
- Рішення для зберігання тепер відповідають рівню безпеки казначейських облігацій (без ризиків друку ФРС)
Нові проблеми
Horsley точно помітив - тепер головні перешкоди:
- Когнітивна пропускна здатність (пояснення UTXO займає час)
- Психологія розподілу портфелю
- Залежність управляючих фондами від Bloomberg terminal
Що показують мої моделі
Наші власні індикатори демонструють:
- Коефіцієнт Шарпа BTC був вищим за облігації в 6 з останніх 8 кварталів
- Інституційні потоки корелюють з інверсією кривої прибутковості сильніше, ніж з цінами на золото
- Резерви майнерів тепер функціонують як децентралізована система первинних дилерів
Висновок? Боротьба за ‘безризикові’ активи стає цікавішою.
AlgoSatoshi
Гарячий коментар (6)
Хто переможе в цій битві?
Біткойн та облігації - це як два супергерої, які раптом вирішили битися за увагу інвесторів. І золото тут просто сидить на лавці запасних, як завжди.
Цифри не брешуть
Мої моделі показують, що Біткойн за останні 8 кварталів 6 разів перемагав облігації за співвідношенням Шарпа. Наче порівнювати Ferrari з трактором - обидва корисні, але для різних цілей!
Коментар для дідів з Bloomberg
Може, нарешті перестанете дивитись на термінал по 4 години на день? Нова ера вже тут!
Що думаєте - хто реально вартий вашого інвестування? 😉
¡La pelea del siglo!
Bitcoin y los bonos del Tesoro están en el ring, y aunque suena a chiste, los datos no mienten. Como analista de cripto, veo que el oro ya no es rival… ¡los bonos son los nuevos protagonistas!
¿Por qué?
- Los bonos tienen problemas de ‘duración’ (como un novio indeciso).
- Bitcoin tiene mejor ratio Sharpe (traducción: gana más con menos drama).
Y lo mejor: hasta los mineros actúan como dealers clandestinos. ¿Quién lo diría?
¿Tú de qué equipo eres? ¡Comenta abajo!
อย่าเพิ่งเชื่อว่า ‘ทองคำ’ คือคู่แข่งตัวจริง!
ข้อมูลจาก Bitwise ทำเอาคนเล่นบล็อกเชนอย่างเราต้องอึ้ง! บิทคอยน์กับพันธบัตรสหรัฐนี่แหละศึกเดือดแห่งยุค งานวิจัยเราใช้ Python ประมวลผลมาแล้ว - ความสัมพันธ์กับดอกเบี้ยพันธบัตร 10 ปี สนุกกว่าการวิ่งตามราคาทองเยอะ!
3 เหตุผลให้หยุดเทรดทองแล้วหันมาดูกราฟฯ
- นักลงทุนสถาบันเริ่มมอง BTC เป็นทางเลือก ‘ปลอดความเสี่ยง’ แบบใหม่ (แน่นอนว่าพวกเขายังติดนิสัยกด F5 ตลาดอยู่)
- Sharpe ratio ของบิทคอยน์ทำคะแนนชนะพันธบัตร 6 ใน 8 ไตรมาสที่ผ่านมา!
- โมเดลของเราชี้…บางที ‘เหมืองขุด Bitcoin’ อาจเป็นนายธนาคารกลางแบบใหม่ก็ได้นะ?
สุดท้ายนี้…ใครยังไม่เชื่อว่าพันธบัตรกำลังหมดยุค ลองดูกราฟแล้วคุยกันใหม่! #สู้ตายคร้าบ
黃金退位！新世代避險天王之爭
Bitwise CEO 這番話根本是金融界震撼彈啊！比特幣居然要跟美國公債搶飯碗？
數據會說話
那些還在喊「比特幣=數位黃金」的人該更新系統了啦！量化數據顯示BTC跟黃金的關聯性低到可憐，反而跟公債收益率玩起蹺蹺板遊戲～
機構投資者的新歡
看到沒？連家族辦公室都在偷偷把債券配額換成BTC了！理由很簡單：
- 聯準會印鈔機開太兇
- DeFi保管比華爾街金庫還安全
- 報酬率…嘿嘿你懂的
老派經理的煩惱
最搞笑的是那些資深基金經理，寧願盯著彭博終端機4小時也不願花5分鐘搞懂UTXO～（搖搖頭）
各位幣圈戰友怎麼看？留言區開放辯論！
Bitcoin đấu với ‘ông lớn’ trái phiếu Mỹ
Hunter Horsley nói đúng - vàng chỉ là ‘phó thường dân’ trong cuộc chiến tài sản này! Dữ liệu của tôi cho thấy BTC đang ‘đấm’ trái phiếu Mỹ trên mọi mặt trận:
- Sharpe ratio cao hơn 6⁄8 quý
- An toàn hơn với máy in tiền của Fed
- Không lo lạm phát ‘ăn thịt’ lợi nhuận
Vấn đề duy nhất? Giải thích UTXO cho các quản lý quỹ U60 còn khó hơn dạy bà ngoại dùng smartphone!
Các bạn nghĩ sao? Bitcoin có ‘lật đổ’ được trái phiếu Mỹ không hay chỉ là ảo tưởng?
