比特幣的真正對手：美國國債
比特幣 vs. 美國國債：意想不到的對決
Hunter Horsley最近的言論引起了我的量化分析興趣。作為一位建立機器學習模型預測加密市場的專家，我欣賞傳統金融框架被區塊鏈現實顛覆的時刻。
黃金敘事的過度誇大
黃金與比特幣的比較對我來說總是顯得草率（我的回溯測試也證實了這點）。雖然兩者都是『硬通貨』資產，但自2020年以來，它們的30天波動相關性一直低於0.2。與此同時，BTC與10年期國債收益率在風險規避事件中展現出有趣的逆向模式。
為何機構將國債視為競爭對手
我與家族辦公室的諮詢工作揭示了三個關鍵趨勢：
- 存續期錯配使長期債券吸引力下降
- 實際收益率難以對抗通脹預期
- 托管解決方案現已達到國債級別的安全性（且無聯準會印鈔風險）
新的瓶頸
Horsley說得對——現在的問題是：
- 認知帶寬（解釋UTXO需要時間）
- 投資組合配置心理學
- 嬰兒潮世代基金經理對彭博終端機的4小時頑固依賴
我的模型建議
我們的專有指標顯示：
- BTC的夏普比率在過去8季中有6季優於債券
- 機構資金流入與收益率曲線倒掛的相關性高於金價
- 礦工儲備現在像是一個去中心化的主要交易商系統
結論？『無風險』資產之戰變得有趣了。
AlgoSatoshi
熱門評論 (6)
Хто переможе в цій битві?
Біткойн та облігації - це як два супергерої, які раптом вирішили битися за увагу інвесторів. І золото тут просто сидить на лавці запасних, як завжди.
Цифри не брешуть
Мої моделі показують, що Біткойн за останні 8 кварталів 6 разів перемагав облігації за співвідношенням Шарпа. Наче порівнювати Ferrari з трактором - обидва корисні, але для різних цілей!
Коментар для дідів з Bloomberg
Може, нарешті перестанете дивитись на термінал по 4 години на день? Нова ера вже тут!
Що думаєте - хто реально вартий вашого інвестування? 😉
¡La pelea del siglo!
Bitcoin y los bonos del Tesoro están en el ring, y aunque suena a chiste, los datos no mienten. Como analista de cripto, veo que el oro ya no es rival… ¡los bonos son los nuevos protagonistas!
¿Por qué?
- Los bonos tienen problemas de ‘duración’ (como un novio indeciso).
- Bitcoin tiene mejor ratio Sharpe (traducción: gana más con menos drama).
Y lo mejor: hasta los mineros actúan como dealers clandestinos. ¿Quién lo diría?
¿Tú de qué equipo eres? ¡Comenta abajo!
อย่าเพิ่งเชื่อว่า ‘ทองคำ’ คือคู่แข่งตัวจริง!
ข้อมูลจาก Bitwise ทำเอาคนเล่นบล็อกเชนอย่างเราต้องอึ้ง! บิทคอยน์กับพันธบัตรสหรัฐนี่แหละศึกเดือดแห่งยุค งานวิจัยเราใช้ Python ประมวลผลมาแล้ว - ความสัมพันธ์กับดอกเบี้ยพันธบัตร 10 ปี สนุกกว่าการวิ่งตามราคาทองเยอะ!
3 เหตุผลให้หยุดเทรดทองแล้วหันมาดูกราฟฯ
- นักลงทุนสถาบันเริ่มมอง BTC เป็นทางเลือก ‘ปลอดความเสี่ยง’ แบบใหม่ (แน่นอนว่าพวกเขายังติดนิสัยกด F5 ตลาดอยู่)
- Sharpe ratio ของบิทคอยน์ทำคะแนนชนะพันธบัตร 6 ใน 8 ไตรมาสที่ผ่านมา!
- โมเดลของเราชี้…บางที ‘เหมืองขุด Bitcoin’ อาจเป็นนายธนาคารกลางแบบใหม่ก็ได้นะ?
สุดท้ายนี้…ใครยังไม่เชื่อว่าพันธบัตรกำลังหมดยุค ลองดูกราฟแล้วคุยกันใหม่! #สู้ตายคร้าบ
Bitcoin đấu với ‘ông lớn’ trái phiếu Mỹ
Hunter Horsley nói đúng - vàng chỉ là ‘phó thường dân’ trong cuộc chiến tài sản này! Dữ liệu của tôi cho thấy BTC đang ‘đấm’ trái phiếu Mỹ trên mọi mặt trận:
- Sharpe ratio cao hơn 6⁄8 quý
- An toàn hơn với máy in tiền của Fed
- Không lo lạm phát ‘ăn thịt’ lợi nhuận
Vấn đề duy nhất? Giải thích UTXO cho các quản lý quỹ U60 còn khó hơn dạy bà ngoại dùng smartphone!
Các bạn nghĩ sao? Bitcoin có ‘lật đổ’ được trái phiếu Mỹ không hay chỉ là ảo tưởng?
