Трамп против Поллова: политическая игра ставок

Когда Трамп требует резкого снижения ставок, это не просто экономическая речь — это политический спектакль. Я, аналитик крипто-рынков и держатель терминалов Bloomberg, видел эту сцену раньше: политик кричит «снижай!», рынки паникуют, а потом всё возвращается в норму.

Утверждение: «Инфляции нет — зачем ждать?» Но на деле инфляция — около 3%, а ядро PCE выше цели. Это не оправдание для действий — это предупреждение.

Реальная математика за шумом

Трамп говорит о $80 млрд экономии при снижении на 3%. Посчитаем:

• Текущая ставка: ~5,25%
• После снижения на 3%: ~2,25%
• Общий долг США: ~$34 трлн
• Годовая экономия: ~\(1 трлн (не \)80 млрд)

Да, огромные деньги — если бы это было возможно. Но можно ли резко снизить ставки при упрямой инфляции и растущих дефицитах? Только если готовы к черному лебедю. А я — нет.

Рынки мудрее политиков

Каждый раз, когда Трамп зовёт к обвалу ставок, доходность облигаций падает — затем резко подскакивает. Почему? Потому что рынки ценят доверие. В первом квартале 2024 года доходность облигаций выросла после его поста — не из страха перед рецессией, а из-за недоверия к дисциплине политики.

Я строил модели для анализа настроений по соцсетям. И скажу честно: посты бывшего президента не двигают мою модель… пока они не подкреплены данными.

Данные важнее шума: что смотреть вместо твитов?

Не гонитесь за новостями про снижение ставок. Следите за:

• Ядерным CPI (триммированное среднее)
• Трендом заявок на безработицу (4-недельная скользящая)
• Наклоном кривой доходности (10y–2y)
• Ожиданиями Феда (dot plot) на следующем совещании FOMC

Это мои реальные входные данные. Алгоритм не волнуется из-за твитов Трампа. Он реагирует только если данные говорят «снижай». Сейчас сигнал смешанный… но склоняется к сохранению.

Финал: когда политика встречает финансы — держись спокойно и кодируй дальше!

The цитата дня была не «Снижай!», а «Хватит глупостей!» — звучит как код для защиты своей базы. The next move определяется не твитами, а таблицами.